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镍元素对不锈钢的影响(A)


更新时间:2021-09-09  


  国资委会议中将工业母机位于首位,排序在高端芯片、新材料、新能源汽车之前,体现其重要地位。多家机构认为,结合国家重大战略和“专精特新”要求,工业母机是接下来一段时间值得关注的重点赛道。

  8月23日,工业母机概念掀起涨停潮,春晖智控、华辰装备20CM涨停,华东数控、秦川机床、环宇数控等涨停,华辰装备、恒而达、海天精工、京山轻机、维宏股份、华中数控等涨幅居前。

  消息面上,上周国资委召开扩大会议,分析总结当前央企经济运行情况,研究部署下阶段重点工作。会议强调:要把科技创新摆在更加突出的位置,推动中央企业主动融入国家基础研究、应用基础研究创新体系,针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关。

  天风证券对此表示,国资委会议中将工业母机位于首位,排序在高端芯片、新材料、新能源汽车之前,体现出其重要地位。

  另外,730政治局会议中也明确指出“要强化科技创新和产业链供应链韧性,开展补链强链专项行动,加快解决卡脖子难题,发展专精特新中小企业。

  工业母机即机床,从产业链方面来看,其上游主要是基础材料和零部件、中游为机床制造,下游为终端应用领域,主要应用于汽车、航空航天、工业机械等。

  在制造业中,机床是制造机器的机器,是生产一切工业品的基础设备,故被称为“工业母机”,它是体现国家综合实力的重要基础性产业,代表了工业发展水平,关系着国家的战略地位。

  中国工业时代已经走过机械化、电气化、自动化,正不断向着第四个阶段-智慧化(工业4.0)迈进,而智能装备制造/工业4.0正是信息化与工业化的深度融合,是工业制造一个长期的趋势。

  高端数控机床产业是国民经济和社会发展全局的基础性和战略性产业。高端数控机床具有高精度、高复杂性、高效高动态的特点,高端数控机床下游应用广泛,未来高档数控系统及关键功能部件能够应用到电动汽车、机械、工业自动化、物联网等其他领域。

  工业母机的大涨不仅仅因为消息面的催化,更根本的原因还是随着我国制造业的升级和复苏,我国对更高端的数控机床有了更大的需求。

  从产业趋势来看,机床数控化、高端化是长期趋势,目前我国新增机床数控率持续提升。

  以金属切削机床为例,2020年我国新增数控金属切削机床占比达到43.2%,相较2019年37.6%的比例有明显提升,但对比日本2019年新增机床数控化率已达89.9%,我国机床数控化程度与海外发达国家仍有较大差距。

  东吴证券表示,马会现场开奘结果,供给端上,6月金属切削机床产量6万台,同比+29.5%,需求端上,1-5月金属加工机床新增订单同比增加52.9%,在手订单同比增加33.7%,制造业向好叠加更新需求驱动,预计下半年机床行业将持续景气。

  此外,机床的一般产品寿命约为10年,而重切削、长时间运转的机床寿命在7-8年。上一轮中国机床行业的销售高峰是在2011年前后,根据10年左右的使用寿命和更新周期,东吴证券判断2020年是机床行业10年周期的拐点,从2021年开始进入更新换代的高峰。

  东吴证券以国家统计局公布的产量数据为基础进行测算,2021-2024年金属切削机床每年的理论更新需求有望达80万台,假设平均单价15万/台,则每年更新的规模将达1200亿。

  《投资快报》记者梳理A股市场上绩优的高端工业母机公司,目前,已经公布中报业绩的工业母机公司共计有16家,从净利润增幅来看,均实现不同程度的增长。

  其中,中报/预告业绩增超100%的公司共计有9家,中报净利增幅最高的是维宏股份(300508)。维宏股份2021年半年报显示,2021年上半年公司归属于上市公司股东的净利润为44,126,890.21元,同比增长989.18%,较上年同期扭亏为盈。

  维宏股份8月23日盘后发布提示风险公告,公司产品主要应用在数控机床上,政策的利好使得公司及同行相关企业股价近日有出现较大涨幅。公司产品需要持续的技术创新与升级,如果未来不能准确把握行业技术的发展趋势,在技术开发方向上出现失误,未能及时将新技术运用于产品开发和升级,公司将无法持续保持产品的竞争力,从而对公司的经营产生不利影响,公司经营情况可能出现大幅下滑。

  其次是华辰装备和宇环数控,中报净利润分别同比增长794.38%和506.45%,位居第二和第三。华辰装备2021年上半年营业收入约2.51亿元,同比增加503.48%;归属于上市公司股东的净利润盈利约6384万元;基本每股收益盈利0.41元。宇环数控2021上半年实现营业总收入2.4亿,同比增长233.8%;实现归母净利润4196.8万,同比增长578.7%;每股收益为0.28元。

  此外,中报净利增幅靠前的还有秦川机床、科德数控、海天精工、华东数控等,中报净利增幅均超100%。

  天风证券表示,高端数控机床需要实现高精度、高复杂性、高效高动态加工,主要应用于航空航天、精密模具、军工、电子、船舶等高端工业领域,中国制造业转型升级使得国内高端数据机床需求增加。目前我国数控机床企业主要定位于中低端,已在中低端领域实现了较大比例的国产替代,但直到 2018 高端数控机床国产化率仅约 6%,未来提升空间广阔。

  招商证券认为,新能源、半导体换手率进入了较为拥挤的区间,客观来看,随着投资者对热门赛道板块研究与挖掘的深入,或许最容易赚钱的阶段已经过去,接下来投资者需要降低预期收益率。结合国家重大战略和“专精特新”要求,招商证券认为工业母机是接下来一段时间值得关注的重点赛道。

  西部证券表示,机床是“工业母机”,千亿大赛道有望诞生核心资产。机床行业市场容量大,是生产一切工业品的基础设备,金属切削机床和金属成形机床历史最高总市场规模接近2500亿元,是机械行业规模仅次于工程机械的大赛道。机床有独立于其他通用设备的投资逻辑,建议关注各细分赛道龙头民营企业,加工中心:国盛智科、海天精工;五轴机床:科德数控;成形机床:亚威股份等。

  在我国数控系统行业居于领头羊地位的华中数控,又迎来新的政策利好。近日,国资委党委扩大会议传出消息,要把科技创新摆在更加突出的位置,针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关,努力打造原创技术“策源地”,肩负起产业链“链主”责任,开展补链强链专项行动。受此消息影响,工业母机板块在二级市场上股价一路上扬,其中华中数控连续三个交易日股价累计涨幅超过30%。

  华中数控是国产中、高档数控系统研究和产业化基地,国产数控系统行业首家上市公司。2019年11月,卓尔入主以来“混改”带来体制和机制新变,持续鼎力支持公司自主创新发展,坚持“一核三军”战略,公司获得新的发展加速度,奋力打造中国顶尖、世界领先的数控装备和智能制造企业。

  在前期技术积累基础上,华中数控瞄准国外高档数控系统的最高水平,研制了华中8型系列高档数控系统新产品,已有数千台套与列入国家重大专项的高档数控机床配套应用。

  不止于此,华中数控具有自主知识产权的数控装置、伺服驱动和电机性能指标达到国际先进水平,自主研制的5轴联动高档数控系统已有数千台在航空、航天、机床、汽车、能源、3C等重点领域成功应用。公司研制的60多种专用数控系统,应用于纺织机械、木工机械、玻璃机械、注塑机械。

  海天精工2021年半年报显示,公司上半年实现营业收入12.68亿元,同比增长87.73%;实现归属于上市公司股东的净利润1.59亿元,同比增长196.51%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.42亿元,同比增长258.84%。

  对于此番业绩上涨,海天精工在半年报中表示,在上游大宗商品原材料涨价压力不断传导,下游行业需求复苏不稳定的经济形势下,公司采取了多项积极有效的应对措施,在生产、销售、研发等方面取得了一定成绩。

  民生证券研报分析认为,海天精工业绩保持高速增长主要原因系2021年上半年机床工具行业延续了去年下半年以来的恢复性增长态势,行业质量效益明显改善,同时公司积极加强市场的开拓,导致上半年订单增加,收入大幅增长。

  具体来说,海天精工采取的应对措施主要集中在三方面。第一,进一步提高制造技术,扩大自动化工艺的应用,优化人力资源配置,结合多项措施持续提升公司的生产能力。第二,加大产品研发投入,巩固龙门加工中心的产品优势,提升批量化小型机床的性价比,提高核心功能部件的自主化程度。第三,加强国内外市场的开拓,针对海外疫情影响的不利环境,公司仍坚持积极开拓国外客户。